Exotische Aktienoptionen

Exotische Optionen: Ein Getaway vom gewöhnlichen Handel Exotische Optionen sind wie normale Optionen, außer dass sie einzigartige Eigenschaften haben, die sie komplex machen. Diese einzigartigen Eigenschaften passen sich Situationen an, die andernfalls etwas ziemlich crafty Finanztechnik erfordern konnten. Situationen, die eine all-oder-nichts-Stil Hecke erfordern. Situationen, in denen ein Investor konfrontiert Wechselkurs - und Preisrisiko, sowie viele andere Situationen, kann mit diesen ordentlichen Pakete gelöst werden. Hier gehen Sie über ein paar verschiedene Arten von exotischen Optionen und wie sie in Ihrem Portfolio verwendet werden. Binäre Optionen Eine binäre oder digitale. Option wird durch seine einzigartige Auszahlungsmethode definiert. Im Gegensatz zu herkömmlichen Anrufoptionen. In denen die endgültigen Auszahlungen schrittweise mit jedem Anstieg der zugrunde liegenden Vermögenswerte über dem Streik zunehmen. Bietet diese Option dem Käufer einen endlichen Pauschalbetrag an diesem Punkt und darüber hinaus. Umgekehrt wird beim Käufer einer binären Put-Option die endliche Pauschalsumme beim Käufer eingegangen, wenn der Vermögenswert unter dem angegebenen Basispreis fällt. Wenn youre, das Mühe hat, sich dieses Szenario vorzustellen, betrachten wir ein Beispiel. Angenommen, Sie kaufen eine binäre Call-Option zu einem Aufschlag von 5,50, mit einer angegebenen Auszahlung von 10 auf XYZ zum Ausübungspreis von 50. Lets schnell vorwärts: seine jetzt das Verfallsdatum und XYZ ist bei 50,25. Da der zugrundeliegende Vermögenswert XYZ über dem Basispreis von 50 liegt, erhalten Sie eine Auszahlungssumme von 10 Stück. Umgekehrt, wenn XYZ bei 49 liegt, erhalten Sie nichts. Wenn XYZ am Verfallsdatum bei 120 liegt, ist Ihre Auszahlung immer noch 10. In diesem Beispiel hat der fiktive XYZ-Ticker ein Eigenkapital als Basiswert. Sie werden jedoch feststellen, dass die meisten gehandelten binären Optionen auf den Ergebnissen von Ereignissen und nicht auf Aktien basieren. Dinge wie das Niveau des Verbraucherpreisindexes oder der Wert des Bruttoinlandsprodukts zu einem bestimmten Datum sind normalerweise die Basiswerte der Option. Als solche, youll finden frühen Ausübung unmöglich, weil die zugrunde liegenden Bedingungen nicht erfüllt worden sind. Bermuda-Optionen Was ist etwa auf halbem Weg zwischen den Vereinigten Staaten und Europa Sein ein kleiner Ort namens Bermuda. Wenn youre vertraut mit Optionen, youll wissen Theres ein Unterschied zwischen dem, was amerikanischen Optionen und europäischen Optionen genannt werden. Amerikanische Optionen können jederzeit zwischen dem Kauf und dem Verfallsdatum ausgeübt werden. Europäische Optionen können dagegen erst am Verfallstag ausgeübt werden. Es macht Sinn dann, dass Bermuda-Optionen irgendwo dazwischen liegen. Bermuda-Optionen können am Verfallsdatum ausgeübt werden sowie bestimmte Zeiträume zwischen dem Anlegen und Verfall der Optionen Leben. Diese Art der Option kann der Schriftsteller mit mehr Kontrolle über, wenn die Option ausgeübt wird und bietet dem Käufer eine etwas weniger teure Alternative zu einer amerikanischen Option ohne die Einschränkungen einer europäischen Option (amerikanische Optionen verlangen eine etwas größere Prämie aufgrund ihrer jederzeit Übungsmerkmal). Mengenanpassungsoptionen Mengenanpassungsoptionen, auch als Quantooptionen kurz bezeichnet, setzen den Käufer auf ausländische Vermögenswerte, sorgen aber für die Sicherheit eines festen Wechselkurses in der Währung des Käufers. Diese Option eignet sich hervorragend für Anleger, die die Exposition auf ausländischen Märkten erlangen möchten, die sich aber darüber Gedanken machen können, wie sich die Wechselkurse abschwächen, wenn es darum geht, die Option abzuschließen. Beispielsweise kann ein französischer Investor mit Blick auf Brasilien eine günstige wirtschaftliche Situation am Horizont finden und beschließen, einen Teil des zugeteilten Kapitals in den BOVESPA-Index zu investieren, der die größte Börse von Brazils darstellt. Das Problem ist, ist der französische Investor ein wenig besorgt darüber, wie der Wechselkurs für den Euro und brasilianischen Real könnte sich in der Zwischenzeit zu begleichen. Die Lösung für diesen französischen Anleger besteht darin, eine mengenmässige Call-Option auf die BOVESPA zu kaufen, die auf Euro lautet. Diese Lösung bietet dem Anleger die Exposition gegenüber dem BOVESPA und lässt die Auszahlung auf Euro lauten. Als zwei-in-one-Paket, wird diese Option inhärent eine zusätzliche Prämie, die über das, was eine traditionelle Call-Option erfordern würde. Dies bietet mengenangepasste Optionsschreiber mit einer zusätzlichen Prämie, wenn sie bereit sind, dieses zusätzliche Währungsrisiko zu übernehmen. Vorteile Vs. Nachteile Wenn es um die Preisoptionen geht, können traditionelle Optionen unter Verwendung der Black-Scholes-Optionspreisformel berechnet werden. Exotische Optionen können nicht so preiswert sein, zumindest nicht mit einer Maßnahme so weit akzeptiert wie die Black-Scholes. Dies kann sowohl ein Vorteil als auch ein Nachteil sein, da die inhärente Fehlentscheidung von exotischen Optionen entweder für oder gegen den Investor arbeiten kann. Ein weiteres Dilemma ist die Verfügbarkeit und das Risiko der Liquidität, die man mit exotischen Optionen übernimmt. Während einige exotische Optionen haben ziemlich aktive Märkte (die binäre Option) sind andere meist dünn gehandelten Over-the-counter-Instrumente. Einige könnten sogar reine Dual-Parteien-Transaktionen, ohne Liquidität, wie Namen sind in der zugrunde liegenden Vertrag angegeben. Die Bottom Line Exotic Optionen haben einzigartige Rahmenbedingungen, die sie zu einer guten Passform für aktive Portfoliomanagement und situationsspezifische Lösungen machen. Eine komplexe Preisbildung dieser Derivate kann zu Arbitrage führen. Die eine große Chance für anspruchsvolle quantitative Investoren bieten kann. Es gibt viele Sorten von exotischen Optionen, zu zahlreich, um hier zu beschreiben, aber wenn Sie wissen, wie man sie verwenden, können Sie lernen, von fast jedem Trading-Szenario profitieren. Exotische Option Was ist eine exotische Option Eine exotische Option ist eine Option, die sich unterscheidet Struktur von gemeinsamen amerikanischen oder europäischen Optionen in Bezug auf den zugrunde liegenden Vermögenswert oder die Berechnung, wie oder wenn der Investor erhält eine gewisse Auszahlung. Exotische Optionen sind in der Regel viel komplexer als plain Vanilla-Optionen, wie Anrufe und stellt, dass der Handel an einer Börse. BREAKING DOWN Exotische Option Aufgrund der Komplexität und Anpassung der exotischen Optionen, handeln sie über den Ladentisch und es gibt viele verschiedene Arten von exotischen Optionen zur Verfügung. Ein Typ ist als Wahloption bekannt. Dieses Instrument ermöglicht einem Anleger zu entscheiden, ob die Optionen ein Put oder Call an einem bestimmten Punkt während der Optionen Leben ist. Da sich diese Option über die Haltedauer ändern kann. Es ist nicht an regulären Börsen zu finden, weshalb es als eine exotische Option klassifiziert ist. Andere Arten von exotischen Optionen sind: Barrier-Optionen. Asiatische Optionen. Digitale Optionen und zusammengesetzte Optionen. unter anderen. Exotische Option Beispiele Während es viele Arten von exotischen Optionen zur Verfügung, unten sind Details von drei der häufiger gehandelt werden. Zusammengesetzte Optionen sind Optionen, die dem Eigentümer das Recht geben, aber nicht die Verpflichtung, eine andere Option zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt oder zu einem bestimmten Zeitpunkt zu erwerben. Typischerweise ist der zugrunde liegende Vermögenswert einer Call - oder Put-Option eine Equity-Sicherheit, aber der zugrunde liegende Vermögenswert einer zusammengesetzten Option ist immer eine andere Option. Zusammengesetzte Optionen kommen in vier Arten: Anruf auf Anruf, Anruf auf setzen, setzen an setzen und setzen auf Anruf. Diese Arten von Optionen werden häufig in Devisen - und Rentenmärkten eingesetzt. Barrier-Optionen sind ähnlich wie Plain-Vanilla-Anrufe und Puts, aber nur aktiviert oder erloschen, wenn die zugrunde liegenden Vermögenswert trifft auf bestimmte Preisniveaus. In diesem Sinne springt der Wert der Barrier-Optionen sprungweise auf und ab, statt in kleinen Schritten zu wechseln. Diese Optionen werden üblicherweise an den Devisen - und Aktienmärkten gehandelt. Diese exotischen Optionen kommen auch in vier Typen: up-and-out, down-and-out, up-and-in und down-and-in. Zum Beispiel kann eine Barrier-Option mit einem Knock-out-Preis von 100 auf eine Aktie geschrieben werden, die derzeit bei 80 gehandelt wird. Die Option verhält sich wie normal von Preisen von 80 bis 99,99, aber sobald der zugrunde liegende Aktienkurs 100 Treffer, Wird die Option ausgeklopft und wird wertlos. Chooser Optionen geben dem Besitzer eine bestimmte Zeit zu entscheiden, ob die Option, die sie besitzen, eine europäische Call-Option oder eine europäische Put-Option wird. Diese Arten von Optionen werden in der Regel auf dem Aktienmarkt, vor allem auf Indizes verwendet. Chooser Optionen sind eine gute Wahl, wenn große Preisschwankungen in der nahen Zukunft erwartet werden, und können in der Regel für einen niedrigeren Kosten als ein Anruf und Put Option straddle erworben werden. Was sind Exotische Optionen Exotische Optionen - Definition Exotische Optionen sind nicht standardisierte Optionen mit Besondere Bedingungen hinzugefügt, um besser zu bedienen individuellen Anleger Bedürfnisse und in der Regel gehandelt Over-the-Counter (OTC). Exotische Optionen - Einführung Es gibt 2 breite Kategorien von Aktienoptionen im Optionshandel Standardisierte Optionen und Nicht-Standardisierte Optionen. Standardisierte Optionen, oder manchmal auch als Plain-Vanilla-Optionen bekannt, sind die typischen Call-Optionen und Put-Optionen, die über die Börsen gehandelt werden. Standardisierte Optionen sind die am häufigsten gehandelte Form von Optionen und ist das, was jeder bezieht sich auf das Gespräch über Call-Optionen und Put-Optionen im Optionenhandel. Nicht standardisierte Optionen sind Optionen, die mit speziellen Konditionen kommen, so dass sie flexibler und besser für individuelle Anlegerbedürfnisse geeignet sind. Da die zusätzlichen Bedingungen bei nicht standardisierten Optionen sehr komplex sein können, werden sie zum Zweck des Optionshandels üblicherweise nicht über die Börsen gehandelt. Diese Art von nicht standardisierten Optionen sind als Exotic-Optionen bekannt. Exotische Optionen werden häufiger am Devisenmarkt gehandelt als an der Börse. Exotische Optionen sind auch langsam aus dem OTC-Markt und in den öffentlichen Austausch, wie sie in der Standardisierung und Popularität zu gewinnen. Seit 2008 ist Binary Options für den Börsengang im US-Markt für mehrere Aktien und Indizes zugelassen. Da exotische Optionen in der Optionenhandelswelt weiterhin an Bedeutung gewinnen, wird erwartet, dass immer mehr exotische Optionen für den Handel an den öffentlichen Börsen standardisiert werden. Exotische Optionen - Typen Hier ist eine nicht erschöpfende Liste bekannter exotischer Optionen: Auswahloptionen Exotische Optionen, die bestimmen, ob es eine Anruf - oder Put-Option ist, wenn ein vorbestimmtes Datum erreicht ist. Rückblick Optionen Die Idee von Black-Scholes-Merton Model Co Gründer Robert C. Merton. Dies sind exotische Optionen ohne Ausübungspreis. Der Inhaber dieser Art von Exotic Options übt die Option zum besten Kurs aus, der während der Laufzeit der Option erzielt wurde. Shout Optionen Exotische Optionen mit 2 Schlagpreisen. Eine, die bestimmt wurde, als die Shout-Option gekauft wurde und eine andere, die im Ermessen des Halters während der Lebensdauer der Shout-Option bestimmt wurde. Asiatische Optionen Exotische Optionen, die sich auf der Basis des durchschnittlichen Kurses des zugrunde liegenden Vermögenswertes zu einem bestimmten Zeitpunkt auszahlen. Barrier-Optionen Exotische Optionen, die in Existenz oder Existenz geht, wenn bestimmte Preise erreicht wurden. Binäre Optionen Exotische Optionen, die Ihnen einen festen Geldbetrag oder den Wert des zugrunde liegenden Vermögenswertes zahlt, wenn die Option im Geld ausläuft. Power Options Exotic Optionen, die Sie zahlen einen Betrag gleich der Leistung des Wertes des Basiswertes über dem Ausübungspreis. Korb Optionen Exotische Optionen, die wirklich eine Plain-Vanilla-Option auf nicht zugrunde liegenden Vermögenswert, sondern eine Gruppe von zugrunde liegenden Vermögenswerte. Exchange-Optionen Exotische Optionen, die dem Inhaber das Recht auf Austausch über Art von Vermögenswert für einen anderen. Erweiterbare Optionen Exotische Optionen, die eine Plain-Vanilla-Option ist, die dem Inhaber erlaubt, das Ablaufdatum zu verlängern. Zusammengesetzte Optionen Exotische Optionen, die wirklich eine Option, die zugrunde liegenden Asset ist eine weitere Option. Bereich Optionen Exotische Optionen, die aufgrund der Differenz zwischen dem Höchst - und dem Mindestpreis des Basiswerts während der Laufzeit der Option ausgezahlt werden. Spread-Optionen Exotische Optionen, die die Spread zwischen 2 zugrunde liegenden Vermögenswerte als Basiswert hat. Die am häufigsten verwendeten Exotic-Optionen im Optionshandel sind die Look-Back-Optionen und die Barrier-Optionen. Anfänger des Optionshandels sollten sich nicht auf diese exotischen Optionen verwirren, da Sie diese nicht an den Börsen handeln werden. Exotische Optionen - Unterschied zwischen exotischen Optionen Standardoptionen Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten Unterschiede zwischen exotischen Optionen im Allgemeinen und einfachen Vanilleoptionen zusammen.