7 Häufige Fragen über Startup Mitarbeiter Aktienoptionen Jim Wulforst ist Präsident von ETRADE Financial Corporate Services. Die Mitarbeiter-Plan-Verwaltung Lösungen für private und öffentliche Unternehmen, darunter 22 der SampP 500 bietet. Vielleicht haben Sie über die Google-Millionäre gehört. 1.000 der Unternehmen frühzeitig Mitarbeiter (einschließlich der Unternehmen Masseurin), die ihren Reichtum durch Aktienoptionen erworben. Eine tolle Geschichte, aber leider haben nicht alle Aktienoptionen ein glückliches Ende. Haustiere und Webvan, zum Beispiel, ging bankrott nach hochkarätigen Initial Public Offerings, so dass Aktien-Stipendien wertlos. Aktienoptionen können ein netter Vorteil sein, aber der Wert hinter dem Angebot kann erheblich variieren. Es gibt einfach keine Garantien. Also, ob youre unter Berücksichtigung eines Job-Angebot, das eine Aktie zu gewähren, oder Sie halten Bestand als Teil Ihrer aktuellen Vergütung, seine entscheidend, um die Grundlagen zu verstehen. Welche Arten von Aktienplänen gibt es, und wie sie funktionieren Wie kann ich wissen, wann ich ausüben, halten oder verkaufen Was sind die steuerlichen Implikationen Wie sollte ich denken, über Aktien oder Aktienausgleich in Bezug auf meine Gesamtvergütung und alle anderen Einsparungen und Investitionen Könnte ich 1. Was sind die häufigsten Arten von Mitarbeiteraktien Angeboten Zwei der häufigsten Mitarbeiter Aktienangebot sind Aktienoptionen und Restricted Stock. Mitarbeiteraktienoptionen sind die häufigsten bei Unternehmensgründungen. Die Optionen bieten Ihnen die Möglichkeit, Aktien zu einem bestimmten Preis zu erwerben, der üblicherweise als Ausübungspreis bezeichnet wird. Ihr Recht zum Kauf oder Ausübung von Aktienoptionen unterliegt einem Vesting-Plan, der definiert, wann Sie die Optionen ausüben können. Nehmen wir ein Beispiel. Sagen Sie youre gewährten 300 Optionen mit einem Ausübungspreis von 10 je, die Weste gleichmäßig über einen Zeitraum von drei Jahren. Am Ende des ersten Jahres haben Sie das Recht, 100 Aktien für 10 je Aktie auszuüben. Wäre zu diesem Zeitpunkt der Aktienkurs der Gesellschaft auf 15 pro Aktie gestiegen, haben Sie die Möglichkeit, die Aktie für 5 unter dem Marktpreis zu kaufen, der bei Ausübung und Verkauf gleichzeitig 500 Vorsteuergewinne ergibt. Am Ende des zweiten Jahres werden 100 weitere Aktien ausgeübt. Nun, in unserem Beispiel, sagen wir, die Unternehmen Aktienkurs sank auf 8 pro Aktie. In diesem Szenario würden Sie nicht Ihre Optionen ausüben, da youd zahlen 10 für etwas, das Sie für 8 kaufen könnte auf dem freien Markt. Sie können dies als Optionen, die aus dem Geld oder unter Wasser zu hören. Die gute Nachricht ist, dass der Verlust auf Papier ist, da Sie nicht tatsächlich Geld investiert haben. Sie behalten das Recht zur Ausübung der Aktien und können den Aktienkurs der Gesellschaft im Auge behalten. Später können Sie wählen, um Maßnahmen zu ergreifen, wenn der Marktpreis höher als der Basispreis geht oder wenn es wieder in das Geld. Am Ende des dritten Jahres wären die letzten 100 Aktien, und Sie haben das Recht, diese Aktien auszuüben. Ihre Entscheidung, dies zu tun würde von einer Reihe von Faktoren abhängen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf die Aktien Marktpreis. Sobald Sie geübte Optionen ausgeübt haben, können Sie entweder verkaufen die Aktien sofort oder halten sie als Teil Ihres Aktienportfolios. Restricted Stock Grants (die entweder Awards oder Einheiten enthalten können) bieten den Mitarbeitern ein Recht auf die Annahme von Aktien zu wenig oder gar keine Kosten. Wie bei Aktienoptionen unterliegen Restricted Stock Grants einem Wartezeitplan, der typischerweise an den Ablauf der Zeit oder die Erreichung eines bestimmten Ziels gebunden ist. Dies bedeutet, dass Sie entweder eine gewisse Zeit zu warten und bestimmte Ziele zu erreichen, bevor Sie das Recht, die Aktien zu erhalten verdienen. Denken Sie daran, dass die Ausübung der beschränkten Stipendien ein steuerpflichtiges Ereignis ist. Dies bedeutet, dass Steuern auf den Wert der Aktien zum Zeitpunkt der Währung gezahlt werden müssen. Ihr Arbeitgeber entscheidet, welche Steuerzahlungsoptionen Ihnen zur Verfügung stehen, einschließlich der Zahlung von Bargeld, der Veräußerung einiger der verbrieften Aktien oder die Inanspruchnahme einiger Aktien durch Ihren Arbeitgeber. 2. Was ist der Unterschied zwischen Anreiz und nicht-qualifizierten Aktienoptionen Dies ist ein ziemlich komplexes Gebiet im Zusammenhang mit dem aktuellen Steuerkennzeichen. Daher sollten Sie Ihren Steuerberater konsultieren, um Ihre persönliche Situation besser zu verstehen. Der Unterschied liegt in erster Linie darin, wie die beiden besteuert werden. Incentive-Aktienoptionen qualifizieren sich für spezielle steuerliche Behandlung durch die IRS, was bedeutet, Steuern müssen in der Regel nicht bezahlt werden, wenn diese Optionen ausgeübt werden. Daraus resultierende Gewinne oder Verluste können als langfristige Kapitalgewinne oder - verluste qualifiziert werden, wenn sie mehr als ein Jahr gehalten werden. Nicht qualifizierte Optionen können dagegen zu einem normalen steuerpflichtigen Einkommen führen. Die Steuer basiert auf der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung. Nachfolgende Verkäufe können je nach Laufzeit zu einem kurz - oder langfristigen Kapitalgewinn oder - verlust führen. 3. Was ist mit Steuern Die steuerliche Behandlung für jede Transaktion hängt von der Art der Aktienoption Sie besitzen und andere Variablen in Bezug auf Ihre individuelle Situation. Bevor Sie Ihre Optionen ausüben und verkaufen Aktien, youll wollen sorgfältig prüfen, die Konsequenzen der Transaktion. Für spezifische Beratung, sollten Sie einen Steuerberater oder Buchhalter zu konsultieren. 4. Wie kann ich wissen, ob ich halten oder verkaufen, nachdem ich ausüben? Wenn es um Mitarbeiter Aktienoptionen und Aktien geht, die Entscheidung zu halten oder zu verkaufen kocht auf die Grundlagen der langfristigen Investitionen. Fragen Sie sich: wie viel Risiko bin ich bereit zu nehmen Ist mein Portfolio gut diversifiziert auf der Grundlage meiner aktuellen Bedürfnisse und Ziele Wie diese Investition passt in meine allgemeine Finanzstrategie Ihre Entscheidung zu üben, halten oder verkaufen einige oder alle Ihrer Aktien sollte Betrachten diese Fragen. Viele Menschen entscheiden, was als ein gleichzeitiger Verkauf oder bargeldlose Übung bezeichnet wird, in dem Sie Ihre ausgeübten Optionen ausüben und gleichzeitig die Aktien verkaufen. Dies bietet sofortigen Zugriff auf Ihre tatsächlichen Erlöse (Gewinn, weniger verbundenen Provisionen, Gebühren und Steuern). Viele Unternehmen stellen Werkzeuge zur Verfügung, die helfen, ein Teilnehmermodell im Voraus zu planen und die Erlöse aus einer bestimmten Transaktion zu schätzen. In allen Fällen sollten Sie einen Steuerberater oder Finanzplaner für Beratung über Ihre persönliche finanzielle Situation zu konsultieren. 5. Ich glaube an meine Firma Zukunft. Wie viel von seinem Vorrat sollte ich besitzen Es ist groß, Vertrauen in Ihrem Arbeitgeber zu haben, aber Sie sollten Ihr Gesamtportfolio und allgemeine Diversifizierungstrategie betrachten, wenn Sie an jede mögliche Investition denken, die ein in Firmenaktien einschließt. Im Allgemeinen ist es am besten, nicht über ein Portfolio, das übermäßig abhängig von einer Investition ist. 6. Ich arbeite für ein privat geführtes Startup. Wenn dieses Unternehmen nie öffentlich geht oder von einem anderen Unternehmen gekauft wird, bevor es an die Börse geht, passiert die Aktie Es gibt keine einzige Antwort darauf. Die Antwort ist oft in den Bedingungen des Unternehmens Aktienplan und der Transaktion Begriffe definiert. Wenn ein Unternehmen privat bleibt, kann es begrenzte Möglichkeiten zur Veräußerung von Aktien oder Aktien, aber es wird durch den Plan und das Unternehmen variieren. So kann eine Privatgesellschaft den Arbeitnehmern gestatten, ihre erworbenen Optionsrechte an sekundären oder anderen Marktplätzen zu verkaufen. Im Falle einer Akquisition werden einige Käufer beschleunigen die Wartezeitplan und bezahlen alle Optionsinhaber den Unterschied zwischen dem Basispreis und der Akquisition Aktienkurs, während andere Käufer konvertieren konnte unbestätigten Aktien zu einem Aktienplan in der übernehmenden Gesellschaft. Auch dies wird je nach Plan und Transaktion variieren. 7. Ich habe noch viele Fragen. Wie kann ich mehr erfahren Ihr Manager oder jemand in Ihrem Unternehmen HR-Abteilung kann wahrscheinlich mehr Details über Ihr Unternehmen planen und die Vorteile, die Sie für unter dem Plan qualifizieren. Sie sollten auch Ihren Finanzplaner oder Steuerberater zu konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie verstehen, wie Stipendien, Gewinne Ereignisse, Ausübung und Verkauf beeinflussen Ihre persönliche Steuersituation. This alles macht Sinn für mich für eine börsennotierte Unternehmen, wo der Wert jeder Aktie sein kann Leicht zu bestimmen, aber wie funktioniert es für ein privates Unternehmen arbeitete ich für eine Tochtergesellschaft der SAIC, die zu der Zeit war eine sehr große privat gehaltene, Mitarbeiter im Besitz zu arbeiten. Sie regelmäßig (vierteljährlich oder jährlich) bewertet die Aktie mit einigen Buchhaltung schwarze Magie. Da der Bestand nicht öffentlich gehandelt wird, können Sie nicht einfach zu Ihrem Broker gehen und ihn verkaufen. Aber ich besaß nie irgendwelche so Ich weiß nicht, das Verfahren für den Verkauf es. Auch die Menschen in der Regel nur sofort verkaufen die Aktien, die sie kaufen mit der Option, so Taschen der Unterschied hängt von der Person und dem Optionsplan. Einige Unternehmen benötigen Sie, um den Bestand für eine minimale Zeitspanne vor dem Verkauf zu halten, aber ich denke, es ist häufiger, damit Sie tun, was Sie wollen, sobald Ihre Optionen Weste (Sie didnt fragen über Vesting, aber es ist in der Regel eine Wartezeit von Der Zeitpunkt, zu dem Ihnen die Option gewährt wird, dh, wenn Ihre Optionsnummer von Aktien und Preis festgelegt ist, bis sie ausgeübt wird und Sie sie tatsächlich ausüben können). Viele Unternehmen wollen Mitarbeiter halten Aktien, um ihnen ein kontinuierliches Interesse daran, dass das Unternehmen gut tun. Gibt es Strafen dafür, dass (in Bezug auf Steuern oder etwas anderes) oder hängen die Menschen in der Regel auf die Aktien für ein wenig länger Dies hängt von der Art der Option, sei es eine Anreiz-Option oder eine nicht qualifizierte Option (Sie müssen fragen, welches es ist). Ich bin rostig auf den Unterschied. In einigen Fällen ist die Ausübung der Option ein steuerpflichtiges Ereignis und Sie müssen als Ertrag die Differenz zwischen dem Preis, den Sie bezahlt haben, und dem Marktwert erklären. In dieser Situation viele Unternehmen ermöglichen es Ihnen, eine quotsell to coverquot (manchmal nennt man eine bargeldlose Übung), wo Sie ausüben die Optionen dann verkaufen genügend Aktien zu zahlen für die Aktien plus resultierende Steuern. In anderen Fällen müssen Sie nicht erklären, das Einkommen, bis Sie es durch den Verkauf der Aktie zu realisieren. Darüber hinaus gibt es auch eine Chance, dass das Unternehmen kann von einem anderen privaten Unternehmen in naher Zukunft gekauft werden. Wie wird das Dinge ändern Ich habe das Gefühl, dass es eine gute Idee sein könnte, die Option auszuüben, so dass ich Aktien des Unternehmens halten, wenn es gekauft wird. Ist das richtig Was sind die Risiken Was passiert, wenn der Deal doesnt pan out Dies ist sehr abhängig von der individuellen Situation und niemand kann Ihnen generischen Ratschläge auf diese. Generell sind Akquisitionen etwas über dem Marktwert, aber nicht immer der Fall. Das Halten des Bestandes trägt das gleiche Risiko wie das Halten irgendeines anderen Bestandes irgendeines anderen Unternehmens: Es könnte steigen, und es könnte nach unten gehen. Zitat von CookingWithGas11250586I Gibt es irgendwelche Strafen für tun, dass (in Bezug auf die Steuern oder etwas anderes) oder hängen die Menschen in der Regel an die Aktien für ein wenig längerI Dies hängt von der Art der Option, ob es eine Anreiz-Option oder eine Nicht qualifizierte Option (Sie müssen fragen, welches es ist). Ich bin rostig auf den Unterschied. Ich schaute nach oben. Incentive-Aktienoptionen schaffen keine steuerpflichtigen Ereignis bei Ausübung bestimmen Sie die steuerpflichtigen Einkommen, wenn Sie die Aktie verkaufen. Nicht qualifizierte Optionen erstellen ein steuerpflichtiges Ereignis, wenn Sie die Option exericse. Dann, wenn Sie die Aktien verkaufen, ist die steuerliche Behandlung so, als hätten Sie sie zum Marktpreis am Tag der Ausübung gekauft. In beiden Fällen beachten Sie, dass, wenn Sie die Anteile sofort verkaufen, wird der Gewinn als kurzfristiger Gewinn besteuert, der zu dem gleichen Satz wie gewöhnliches Einkommen sein wird. Wenn Sie halten sie für mehr als ein Jahr, dann werden Sie an der langfristigen Veräußerungsgewinne Rate, eine günstigere Rate besteuert werden. Zitat von Waffle Decider Bär mit mir ein wenig hier, da ich nicht sehr viel über diese Dinge wissen: Nehmen wir Unternehmen A kauft Firma B für X. Bedeutet es einfach, dass X durch die Gesamtzahl der Aktien der Gesellschaft geteilt wird B und verteilt an die Aktionäre Oder ist es anders für jede Akquisition Wenn nicht, dann wo geht das ganze Geld gehen Wie profitieren die Aktionäre von der Akquisition, unter der Voraussetzung, dass das Unternehmen für einen guten Preis verkauft wurde Ich bin kein Börsenmakler (und ich Leben in Großbritannien). Mein Verständnis ist, dass Unternehmen A ein Angebot zu einem festgelegten Preis (z. B. 12 pro Aktie) für alle Aktien der Gesellschaft B. (Sie müssen kaufen Aktien, wenn angeboten, aber wird glücklich genug, um die Kontrolle zu übernehmen.) Also jeder Aktionär In Firma B weiß genau, was sie bekommen werden. Der Vorstand von Firma B wird das Angebot diskutieren und kann es empfehlen (oder nicht). Die Presse-News, dass Unternehmen A bietet 12.000.000 für B bedeutet nur, dass der Angebotspreis wurde multipliziert mit der Anzahl der Aktien des Unternehmens (hier gibt es 1.000.000 Aktien.) Also, wenn Unternehmen A nur 600.000 Aktien angeboten wird, bekommt sie die Kontrolle über B für 7.200,00. Der Angebotspreis für eine rentable oder nützliche Gesellschaft ist unverändert höher als der aktuelle Börsenkurs. Z. B. Wenn Unternehmen Bs Aktien wurden auf dem Markt verkauft für etwa 10, dann ein Übernahmeangebot bieten würde 12. Zuletzt bearbeitet von glee 06-17-2009 at 08:43 AM. Ich kenne zwei Fälle. 1. Fall war vor dem dot com Absturz. Einer unserer Mieter war ein kleines Privatunternehmen. Den Mitarbeitern wurden niedrige Löhne und Vorräte gezahlt. Das Unternehmen wurde von einem größeren Unternehmen in einem Börsengeschäft gekauft. Die Empfangsdame war mehrere Millionen wert. Der Kauf erlaubt den Mitarbeitern, ihre 50 ihrer Aktien zu verkaufen. Die meisten haben. Neue Häuser, neue Autos die Werke und eine Lohnerhöhung. Das neue Unternehmen wurde von einem größeren Unternehmen gekauft. Der Kauf war eine Bezahlung der Schulden der gekauften Unternehmen, und die Aktie wurde im Deal für wertlos erklärt. 2. Fall Mein Sohn arbeitete für eine kleine Privatfirma und wurde als Teil seines Lohnes vergeben. Mit dem Kauf der neuen Gesellschaft nahm die Schulden der kleinen Firma und erklärte den Bestand wothless. Es ist ein Glücksspiel und kann so oder so gehen. Meine Söhne Firma war noch in der Entwicklungsphase so hatte wenig Einkommen aber große Schulden. Grundsätzlich würde die Firma, wenn sie nicht gekauft worden wäre, untergegangen sein. Durch die Aufnahme der Schulden der kleinen Firma konnten sie das Produkt erhalten, das entwickelt wurde. Wenn Ihr Unternehmen wird aufgekauft werden, schauen, um zu sehen, was es zu bieten hat und was sind seine Verbindlichkeiten. Dann machen Sie Ihre Entscheidung, was zu tun ist. Ich habe mit zwei Unternehmen, die gekauft wurden. St Unternehmen ging durch eine Änderung und dann ein Buy Out 2 Jahre später. Firma war in Kapitel 11. Ein Mann durch seine Finanzen Unternehmen kaufte alle die schlechte Schulden bei 0,50 Cent auf den Dollar. Dann ging an die Tafel und bieten ihnen ein Geschäft. Er würde entweder zu den Gerichten gehen und die Firma in Kapitel 13 zwingen oder sie könnten neue Aktien herausgeben. Er erhielt eine Mehrheit der neuen Aktien und den Aktionären wurde für jede Aktie der Altaktien ein Anteil der neuen Aktie gewährt. Als er die Kontrolle über die Firma übernahm, setzte er einen Verantwortlichen ein, der die Firma in zwei Jahren verließ. Kurz bevor das Unternehmen die Türen geschlossen hat, kommt die Firma M mit und macht ein Angebot. Es war eine Börse Ibelieve der Satz war für jede 25 Aktien in der bestehenden Firma, die Sie erhielt 1 Aktie in der Firma M, und die Aktie in der alten Firma wurde für nutzlos erklärt. Der andere Fall war der beste Fall von timming ich je gesehen habe. Die Industrie war Bürogebäude property. Die Firma, für die ich arbeitete, war Firma S die kaufende Firma war Firma E. Das Angebot war ein Börsenangebot. Basierend auf dem Dezember-Börsenkurs der beiden Gesellschaften. Die Aktien der Gesellschaft E wurden den Anteilseignern der Gesellschaft S auf der Grundlage der beiden Preise zugewiesen. Diese linke Firma E hält die Aktie in der Firma S. Die neuen Inhaber der Firma Es-Aktie könnten damals den Bestand halten oder an die Gesellschaft E zum Börsenpreis zurückgeben. Der Mann und seine Freunde, die Firma S begannen, verkauften ihre Aktien für Millionen. Dann timmen Teil, in Janurary der nächste Monat warw der dot com Absturz. Im Dezember vermieteten unsere Hausverwalter ein Büro, eine volle Etage, bei 7,35 pro Quadratfuß, wie es ist. Nach dem Crash Mieten im Bereich von 1,85 pro Quadratfuß mit einem Kredit von 0,50 bis 0,90 pro Fuß fot die TI. Timming ist alles. How to Value Stock Options in einem Private Company Viele Gründer haben Fragen, wie Wert Aktienoptionen und rund Abschnitt 409A Wert. Das Folgende ist eine Grundierung, um ihnen zu helfen. Warum ist es wichtig, genaue Wert Aktienoptionen nach Abschnitt 409A des Internal Revenue Code. Müssen private Unternehmen (wie tech-Startups) den fairen Marktwert ihrer Aktien bestimmen, wenn sie Aktienoptionsausübungspreise (oder 8220-Stimmungspreise8221) festlegen, um eine frühzeitige Erfassung der Erträge durch den Optionsnehmer und die Möglichkeit einer zusätzlichen 20 Steuer vor der Option zu vermeiden Übung. Da die meisten Unternehmen diese Steuerprobleme für ihre Optionsinhaber vermeiden wollen, ist es wichtig, die Optionen richtig zu bewerten. Wie bestimmen wir den Marktwert der privaten Aktien des Unternehmens Nach den IRS-Vorschriften. Kann ein Unternehmen eine angemessene Bewertungsmethode verwenden, solange es alle verfügbaren Informationen zu der Bewertung berücksichtigt, einschließlich der folgenden Faktoren: dem Wert der materiellen und immateriellen Vermögenswerte der Barwert der künftigen Cash-Flows der leicht bestimmbaren Marktwert ähnlich Die in einem im Wesentlichen ähnlichen Geschäft tätig sind, und andere relevante Faktoren wie Kontrollprämien oder Rabatte aufgrund mangelnder Marktfähigkeit. Wie wissen wir, ob unsere Bewertungsmethode 8220reasonable8221 ist, gibt es leider keine Antwort darauf. Es besteht jedoch ein Sicherungshafen 8220presumption8221 durch die IRS, dass die Bewertung angemessen ist, wenn: die Bewertung von einem unabhängigen Gutachten ab einem Datum, das nicht länger als 12 Monate vor dem Transaktionsdatum liegt, ermittelt wird oder die Bewertung des Wertpapiers von 8220illiquid ist Ein Startup-Unternehmen und ist in gutem Glauben, durch einen schriftlichen Bericht belegt. Und berücksichtigt die oben beschriebenen relevanten Bewertungsfaktoren. Dieser Bericht muss von jemandem mit erheblichem Wissen und Erfahrung oder Ausbildung in der Durchführung ähnlicher Bewertungen geschrieben werden. Was bedeutet das für meine Firma Wenn Ihr Unternehmen ist Post-VC-Finanzierung. Werden Sie wahrscheinlich wollen eine unabhängige Beurteilung mindestens so oft wie Sie eine Runde der Finanzierung zu schließen, und vielleicht häufiger, wenn die 12-Monats-Frist abgelaufen ist und Sie müssen mehr Optionen ausgeben zu erhalten. Wenn Ihr Unternehmen ist Pre-VC-Finanzierung, sondern hat Saatgut Finanzierung oder verfügt über erhebliche Vermögenswerte, können Sie sich der schriftlichen Bericht sicherer Hafen nutzen, obwohl es einige Kosten mit diesem Ansatz verbunden sind. Um diese Kosten zu vermeiden, können Sie das Board zu einer vernünftigen Bewertung auf der Grundlage der oben genannten Faktoren kommen, aber diese Bewertung könnte von der IRS als unangemessen angesehen werden und Steuerstrafen können gelten. Wenn Sie ein Pre-Income-Start mit wenigen Vermögenswerten und wenig Finanzierung sind. Sollte das Board sein Bestes tun, um einen angemessenen Wert auf der Grundlage der oben genannten Faktoren zu berechnen. Wann sollten wir Aktienoptionen neu bewerten Sie sollten Wert Aktienoptionen jedes Mal, wenn Sie Aktien verkaufen oder gewähren Aktienoptionen. Sie können eine vorherige Bewertung verwenden, die in den letzten 12 Monaten berechnet wurde, solange keine neuen Informationen verfügbar sind, die den Wert maßgeblich beeinflussen (z. B. bei der Auflösung von Rechtsstreitigkeiten oder beim Erhalt eines Patents).
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