Bias TM. Die aktuelle Bias von VXX und ZIV als durch die aktuelle Form der VIX-Futures-Term-Struktur und kurzfristige Trend-Indikatoren bestimmt. Ein negativerer Messwert bedeutet eine stärkere negative Vorspannung (Gegenwind) für diese Sicherheit. Ein positiverer Messwert bedeutet eine stärkere positive Vorspannung (Rückenwind). VRP. Das VRP-Signal (Volatility Risk Premium) vergleicht die implizite Volatilität (VIX) mit der historischen Volatilität. Die übliche Konvention ist, dass ein positiver Messwert ein Kaufsignal für XIV anzeigt, während eine Änderung zu negativem ein Kaufsignal für VXX anzeigt. Hinweis: Unsere Indikatordaten (die manchmal auch innerhalb der Website als Tagesprognosen bezeichnet werden) informiert über aktuelle Marktcharakteristiken und legt diese im Kontext der historischen Datenpunkte mit Hilfe von mathematischen Funktionen ab, die einen Einblick geben in welche spezifischen ETFs ETNs auf Basis der Definitionen tun können Die im jeweiligen ETP-Prospekt und in den historischen Daten definiert sind. Risiken und andere Faktoren, wie sie in jedem ETP-Prospekt definiert sind, können sich ebenfalls auf den Preis des ETP auswirken. Die Indikatoren sollten nicht als eine Vorhersage jeglicher Art ausgelegt werden. Die Indikatordaten werden um eine Woche verzögert. Abonnieren Sie Trading Volatility, um aktuelle Daten anzuzeigen. Historische Werte Die nachfolgenden Diagramme enthalten Darstellungen von historischen Indikatorwerten im Vergleich zur Performance von VXX, XIV und ZIV (Indikatorwerte verwenden die linke Achse Preis verwendet die rechte Achse). Spike-Risiko. Die Wahrscheinlichkeit eines Anstiegs von 7 oder mehr in VXX in den nächsten zwei Tagen. Werte unter 25 zeigen ein geringes Risiko einer Spike in VXX. Werte zwischen 40 und 60 sind moderates Risiko. Werte über 60 sind ein hohes Risiko. Veröffentlicht unter Volatilty Forecasting and Trading Am 09-03-2013 Microsoft MSFT, gab bekannt, dass es den Kauf der Hörer-Einheiten von Nokia, NOK. Nokia-Aktie bewegte sich über 16 Standardabweichungen in den Nachrichten. Die untenstehende Tabelle ist eine Tageskarte von Nokia, die roten Balken zeigen die Kursbewegung in Standardabweichungen. Die Linie auf der Unterseite ist das IVSV Verhältnis, beachten Sie, wie die implizite Volatilität drastisch in den Tagen vor der Ansage stieg, ein Signal, dass etwas geschah. Am Dienstag, den 27. August 2013 spitzte sich der VIX aufgrund der eskalierenden Spannungen in Syrien. Unten ist ein Diagramm der Spot VIX und der VXX, die die VIX ETF auf der Grundlage der kurzfristigen Futures-Vertrag ist. Die blaue Linie zeigt die Korrelation zwischen VIX und VXX. Die folgende Grafik zeigt FB, Facebook-Aktie nach einem besser als erwarteten Ergebnisbericht. Der Umzug am nächsten Tag, 25. Juli 2013 war mehr als 20 Standardabweichungen. Facebook schloss am Mittwoch bei 26.51 und eröffnete am Donnerstag bei 33.54. Nein, Im nicht diskutieren politische Führung Veränderungen in einem fremden Land durch Intervention oder einen Coup. Der Begriff Regimewechsel gilt auch für den Aktienmarkt. Die Börse geht durch Regimewechsel oder - verschiebungen. Was der Begriff bezieht sich auf den Zustand des Marktes in Bezug auf ihre Tendenz und Volatilität. Die Mehrheit der Zeit, der Markt tendiert leise nach oben mit geringer Volatilität. Diese Perioden geringer Volatilität werden durch kurze Perioden stark sinkender Kurse und hoher Volatilität unterbrochen. Ohne sich mit der zugrunde liegenden Mathematik der ökonometrischen Modelle auseinanderzusetzen, die den Regimewechsel berechnen, lässt sich dies in einfachen Worten zusammenfassen, so dass etwa 85 der Zeit, in der sich der Markt mit geringer Volatilität weiter entwickelt. Nun nennen diesen Zustand ein. Etwa 15 der Zeit wird der Markt im Zustand zwei durch fallende Preise mit hoher Volatilität gekennzeichnet sein. Der Trend ist etwa dreimal so groß in die negative Richtung, wenn der Markt in Zustand zwei ist. Auch, wenn der Markt im Zustand zwei ist, neigt es dazu, wieder zu einem schnell mit 90 Wahrscheinlichkeit Zustand. Ok, so was bedeutet diese Art der quantitativen Forschung für Investoren Was bedeutet es, dass, wenn Sie in den Markt investieren, sollten Sie erwarten die meiste Zeit zu sehen, Ihr Portfolio im Wert mit bescheidenen Preisschwankungen, sondern auch erwarten, dass diese leise haben Perioden unterbrochen durch kurze Perioden schnell fallender Preise mit größeren Preisschwankungen. Langfristige Anleger können die Perioden fallender Kurse nutzen, um Marktpositionen hinzuzufügen. Investoren mit einem kürzeren Zeithorizont, wie die, die bereits im Ruhestand sind, finden den Zustand zwei Perioden, um sehr beunruhigend zu sein. Investoren können immer mit einer Art von Hedging-Mechanismus, wenn die Volatilität verursacht zu viele schlaflose Nächte. Indexoptionen können verwendet werden, um Abwärtsrisiken abzusichern, ebenso wie einige der neuen Volatilitäts - und Invers-ETFs. Was dies für Optionshändler bedeuten kann, ist, dass wir, wenn wir in einer Periode hoher Volatilität sind, erwarten können, dass der Markt schließlich wieder normal wird, was bedeutet, dass die hohe Volatilität schließlich nachlassen wird und wir erwarten können, dass wir von Strategien profitieren, die Verkaufsoptionen beinhalten Und Sammelprämie. Die lange Straddle Die lange Straddle ist eine begrenzte Risikostrategie, die verwendet wird, wenn der taktische Optionsinvestor eine große Bewegung im Underlying oder eine Erhöhung der impliziten Volatilität prognostiziert oder beides. Ich glaube nicht, dass Händler sollten eine Strategie-Bias. Trader sollten den Markt studieren und die Strategie anwenden, die am besten für ihre Marktprognose zutrifft. Trader mit einer Strategie-Neigung neigen, ihre Möglichkeiten zu begrenzen. Allerdings glaube ich, dass seine ok, um ein paar Lieblings-Strategien, die Sie beschäftigen, wenn Sie denken, dass die Zeit stimmt. Eine meiner bevorzugten Strategien ist die lange Straddel. Für diejenigen von Ihnen, die mit der Strategie nicht vertraut sind, ist die lange Straddle der gleichzeitige Kauf an der Geldanruf und setzen. Zum Beispiel, wenn XYZ-Aktie mit 25 gehandelt wird, würde ein Anleger den 25-Streik-Aufruf kaufen und gleichzeitig setzen. Die Long-Straddle ist eine begrenzte, theoretisch unbegrenzte Gewinnpotenzial-Strategie. Warum Kauf einer Straddle Eine Straddle sollte gekauft werden, wenn der Investor einen großen Kursanstieg im Underlying oder eine Erhöhung der impliziten Volatilität prognostiziert, oder beides. Es ist einfacher, einen Anstieg der impliziten Volatilität vorherzusagen als zu versuchen, die Preisbewegung vorherzusagen. Eine der besten Zeiten, um eine lange Straddle zu setzen, ist in den Wochen vor einem vierteljährlichen Ergebnisbericht. Implizite Volatilitäten können eine Tendenz haben, in Erwartung der Ertragszahlen steigen und Peak out kurz vor der Ankündigung. Eine Straddle gekauft, bevor die Volatilität zu erhöhen kann profitabel sein. Im Allgemeinen sollten sie auf 3-4 Wochen vor der Ankündigung gestellt werden, so dass sie gekauft werden können, wenn die implizite Volatilität niedrig ist und schätzen im Wert als die implizite Volatilität steigt als das Ergebnis Ankündigung Datum angesprochen wird. Was sind die Risiken, die mit dem langen Straddle verbunden sind, kann die implizite Volatilität nicht erhöhen und der Aktienkurs kann sehr stabil bleiben. In diesem Fall wird der Feind des Optionskäufers, Zeitzerfall oder Theta seinen Tribut auf die Position nehmen. Sie können auch die Volatilität des breiten Marktes vor dem Kauf einer Straddle betrachten. Wenn der breite Markt ein sehr hohes Volatilitätsniveau aufgrund eines neuen Ereignisses hat, kann es nicht die beste Zeit für eine Straddle sein. Wenn das VIX auf hohem Niveau ist, können Sie eine andere Strategie betrachten. Wenn der VIX auf normalem Niveau ist oder zurückgegangen ist und der Anleger einen Anstieg des VIX und einen Anstieg der impliziten Volatilität eines einzelnen Eigenkapitals aufgrund einer bevorstehenden Ertragsansage prognostiziert, kann eine lange Straddle eine geeignete Strategie sein. Gibt es eine Möglichkeit, die Auswirkungen der Zeitverfall, wie durch die Theta-One-Tool, das von aggressiven Händlern eingesetzt werden kann, ist bekannt als Gamma-Scalping. Wenn Sie eine Straddle kaufen, haben Sie das Recht, den Basiswert zum Basispreis zu kaufen oder zu verkaufen. Also, wenn Sie lange oder kurz die Aktie in der gleichen Menge an Aktien wie Ihre gleichwertige Anzahl von Straddle-Verträge sind, haben Sie Schutz gegen einen negativen Schritt in Ihre Lagerposition unabhängig davon, ob Sie lang oder kurz sind. Ich mag einiges scannen, um Aktien mit einer Geschichte der impliziten Volatilitätszunahme zu finden, während das Einkommendatum nähert. Dann benutze ich ein 20-Tage-Fenster und versuche, Probleme zu finden, die in der Nähe eines Ausübungspreises und bei einem 20 Tage gleitenden Durchschnitt handeln. Ich benutze weiche Zahlen, so dass der Eintrag kann plus oder minus ein paar Cent von beiden Parameter. Dann berechne ich die tägliche Standardabweichung durch Division der jährlichen Standardabweichung um sechzehn. Warum die Zahl 16 verwenden Die Quadratwurzel der Zeit wird verwendet, um Standardabweichungen über mehrere Zeitrahmen zu berechnen. Es gibt 256 Handelstage in einem Jahr. Die Quadratwurzel von 256 ist 15,87, also ist sie auf sechzehn gerundet. So habe ich nun meine Straddle betreten, wenn der Kurs des Basiswerts bei einem Streik und nahe einem gleitenden Durchschnitt liegt. Meine Position ist delta-neutral. Das bei den Geldanrufen und Puts sollte etwa das gleiche Delta haben. Wieder verwende ich weiche Zahlen, so betrachte ich ein Delta von -50 bis 50 als Delta-neutral. Weil ich eine lange Position habe, wird es gamma-positiv sein, so dass bedeutet, dass sich das Delta schnell mit Bewegung im Underlying ändern kann und dass ich von großen Preisschwankungen profitieren werde. Sobald die Optionsposition eingeschaltet ist, wenn sich der Bestand um eine Standardabweichung nach oben verschiebt, krank genug, um meine Position wieder delta-neutral zu machen. Wenn der Bestand um eine Standardabweichung nach unten verschoben wird, nimmt Ill eine lange Position im Bestand ein. Mit runden Losen, Ill kaufen genügend Aktien zu delta-neutral wieder zu werden. Wenn der Vorrat zu seinem Mittel zurückkehrt, schließen Sie die Position für eine kleine Verstärkung. Denken Sie daran, wenn der Bestand eine Standardabweichung von seinem Mittelwert verschiebt, gibt es eine Wahrscheinlichkeit, dass es auf den Mittelwert zurückkehrt. Wenn es eine zwei Standardabweichung verschiebt, gibt es eine Wahrscheinlichkeit, daß es zu dem Mittel zurückkehrt. Durch Gamma-Scalping auf diese Weise kann der Investor versuchen, Tage Handel Gewinne genügend zu verdienen, um die Zeitverfall der Position auszugleichen. Wenn Sachen nach rechts gehen, habe ich in der Lage gewesen, genug Tageshandelsgewinne von dieser Methode zu erwerben, um vollständig die Kosten der Straddle zu bedecken, bevor es um die Zeit der Einkommensansage liquidiert wird. Ich habe nicht eine harte Regel für das Verlassen der Straddle. Wenn Gewinne aus der impliziten Volatilitätssteigerung ausreichend sind, kann ich die gesamte Position kurz vor der Ankündigung liquidieren. Auf der anderen Seite kann ich beschließen, einen Teil der Position zu verkaufen und halten einige durch die Ankündigung und versuchen, von einem großen Umzug in der Aktie profitieren. Wenn die Position durch Gamma-Scalping auf einer täglichen Basis auf dem Weg bezahlt worden ist, hat der Investor eine Menge Flexibilität mit ihrer Geld-Management-Strategie am Ausgang. Alcoa Lange Straddle PampL Post navigationThe Rolle des Handelsvolumens in der Volatilitätsvorhersage Van Le. Ralf Zurbruegg Business School, Universität Adelaide, Adelaide, SA 5005, Australien Erhalten am 3. Dezember 2009. Angenommen am 19. Juli 2010. Online verfügbar am 3. August 2010. Aktuelle Volatilitätsmodelle verwenden im Allgemeinen entweder historische Renditen oder die Option implizierte Volatilität, um Prognosen zu generieren. Motiviert durch die jüngsten Erkenntnisse in der Literatur, die sich auf volumerische (Preis-) Volatilitätsbeziehungen konzentriert, schlägt dieses Papier die Einführung des Handelsvolumens in verschiedene ARCH-Rahmenbedingungen vor, um die Prognosen zu verbessern. Insbesondere zeigen Ex-ante-Hinweise, dass die Integration der Option implizierte Volatilität und Handelsvolumen in einem EGARCH-Modell zu einer Outperformance gegenüber anderen alternativen Prognosemethoden führt. Bemerkenswerterweise unterstreichen abnormale Erträge aus der Handels simulation die Verbesserung der Prognosegenauigkeit als wirtschaftlich signifikant. Diese Ergebnisse bleiben robust gegenüber unterschiedlichen Volatilitäts - und Volumenvolumina und bieten Anlegern die Möglichkeit, die Volatilität zukünftig genauer vorauszusagen. JEL Klassifizierung Tabelle 2. Abb. 1. Die Autoren wünschen den konstruktiven Kommentaren der Teilnehmer des 29. jährlichen Internationalen Symposiums für Prognose und eines anonymen Schiedsrichters für die Entwicklung der endgültigen Fassung des Skripts und eines ARC-Stipendiums DP1096053 dankbar. Alle Fehler sind allein verantwortlich. Entsprechender Autor. Tel. 61 8 8303 7100 Fax: 61 8 8303 4368. Crown copyright 2010 Erscheint bei Elsevier B. V. Alle Rechte vorbehalten. Zitieren von Artikeln () Empfohlene Artikel In Verbindung stehender Buchinhalt Copyright 2017 Elsevier B. V. mit Ausnahme bestimmter Inhalte, die von Dritten bereitgestellt werden. 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